中國證監會稽查局副局長毛畢華
中國證監會稽查局副局長毛畢華近日在“金融危機背景下的證券投資者保護國際研討會”上表示，下一步證監會將考慮探索保護投資者合法權益的新途徑，包括:借鑒其他國家證券市場相應的機制，建立我國對受害投資人的補償模式;讓監管機構代受到損害的投資人打官司，以此來保護投資人的利益和信心。
毛畢華說，近年來，證監會有關部門通過推動立法、制訂規則，證券執法工作的法律法規體系逐步完善，保護投資者利益的法制保障更加堅實;通過查辦大要案件、開展專項行動，不但有效震懾了違法違規行為，整肅市場秩序，凈化市場環境，而且樹立了證券執法權威，堅定市場信心，切實保護投資者利益;通過宣傳執法、公布案情、輿論引導，市場規范意識和投資者的法律意識逐步增強，社會公信度明顯提高。
據介紹，2007年以來，證監會共調查案件710起，移送公安機關案件及線索474起，做出行政處罰決定125件，受處罰機構78家、個人576名，對171名責任人實施市場禁入。
毛畢華表示，隨著證券市場規模的快速擴大、市場層次的不斷增多和對外開放水平的提高，證券違法形式也越來越多，傳統違法行為花樣翻新，新型犯罪形式不斷出現，維護證券市場穩定、保護投資者利益的壓力也日益增大。他建議，下一步工作中需要重點考慮如下問題:
一是提高執法效能。證券市場對信息十分敏感，任何影響都會立即擴散，必須及時制止一切不當行為，以最快的速度消除違法違規的后果。對此，證監會要進一步提高案件查處效率、提高執法信息披露水平、加大執法宣傳力度，更好地提高投資者的自我保護意識，同時要充分利用已有案例，以案說法，提示上市公司、證券公司等依法合規經營。
二是加強分析研判。一方面證監會將及時總結違法違規行為變化及趨勢，密切跟蹤市場創新，提高執法的針對性和有效性。另一方面，證監會正積極穩妥地推進一系列改革創新，特別是針對創業板市場，預判可能出現的違法違規行為，強化協作機制，及時化解市場風險。
三是探索保護投資者合法權益的新途徑。證監會在查辦違法行為時，通常是沒收非法所得，實施罰款，嚴重的追究刑事責任，給違法犯罪者以嚴厲打擊。但投資者因之而蒙受的損失，并沒有得到有效補償。在一些發達的證券市場上，執法機構罰沒的非法收益，一般都用于直接補償投資人。我們將在我國的法律環境下，研究借鑒相應的機制，建立我國對受害投資人的補償模式，更好地體現證券市場執法為民的目標。
此外，毛畢華說，證券市場上，違法犯罪行為往往是精心設計、十分隱蔽的高智商行為，單個的受害人幾乎不可能有效收集充分的證據，用以控告加害人并追回損失。大多數成熟市場的做法，都是由政府來彌補這種不對稱，讓監管機構提起民事訴訟，代受到損害的投資人打官司，以此來保護投資人的利益和信心。有關部門將探索行政執法與民事訴訟的合作形式，以更好地拓寬保護廣大投資者合法權益的渠道。